Kam se bude vyvíjet trh s hypotékami v druhém pololetí?

Klesající úrokové sazby, rostoucí optimismus plynoucí z odeznívání ekonomické krize, výraznější zpomalení poklesu cen nemovitostí - to všechno se promítlo v oživení na hypotečním trhu. Banky v červnu poskytly 4830 úvěrů v celkové hodnotě 8,219 miliardy korun. Překonají letos banky loňské výsledky?

Letošní rok začal pro hypoteční banky katastrofálně. Podobně nevýrazné výsledky, jaké jsme zaznamenali v průběhu ledna a února tuzemské banky za celou historii FINCENTRUM HYPOINDEXu nepamatují. Poptávka po úvěrech byla na bodu mrazu a také ochota bank svým klientům půjčovat byla stále na velmi nízké úrovni. Nicméně odeznívající ekonomická krize a rekordně nízké úrokové sazby na mezibankovních trzích otevřely bankám nejprve prostor pro snížení rizikových přirážek a postupem času také ziskových marží, na jejichž snižování začala tlačit zostřená konkurence.

Zatímco v závěru loňského roku se průměrná úroková sazba hypoték pohybovala na úrovni 5,61 %, na konci prvního pololetí byly sazby podle statistik FINCENTRUM HYPOINDEXu již o půl procentního bodu níže, přičemž tempo poklesu v závěru pololetí gradovalo. V průběhu května a června již sazby padaly meziměsíčně o 2 desetiny procentního bodu a v červnu dokonce prolomily 5procentní hranici.

Graf 1: Vývoj úrokových sazeb hypoték

Zdroj: FINCENTRUM HYPOINDEX

Pokles úrokových sazeb a větší otevřenost bank jsou bezpochyby důležitým předpokladem pro případné oživení hypotečního trhu. Ovšem hlavním blokem tuzemského hypotečního trhu byly po dlouhé měsíce obavy klientů ze ztráty zaměstnání a tím pádem potíží se splácením úvěrů umocněné klesajícími cenami nemovitostí.

I přesto, že v některých lokalitách a u některých typů nemovitostí se již pokles cen zastavil, potencionální kupující stále ještě věří v další snížení cen a o cenách se snaží –někdy více, někdy méně úspěšně - vyjednávat. Zkracující doba realizace a rostoucí počet prodejů však naznačují, že i v této oblasti se začíná trh postupně odblokovávat.

Důkazem oživení na hypotečním trhu je květnový a červnový meziroční nárůst jak počtu, tak objemu poskytnutých úvěrů. V květnu si banky v objemu meziročně polepšily o 4,7 procent a v červnu o 1,4 %. V konečném účtování tuzemské banky během uplynulých šesti měsíců poskytly 22518 hypotečních úvěrů v celkové hodnotě 37,645 miliard korun.

Tabulka 1: Objem poskytnutých hypoték

Období	1H/2006	1H/2007	1H/2008	1H/2009	1H/2010
Objem poskytnutých hypoték	44602	75739	61031	40133	37645
Počet poskytnutých hypoték	30376	45405	34635	23609	22518

Zdroj: FINCENTRUM HYPOINDEX

Jedná se sice o nejslabší výsledek v celé historii FINCENTRUM HYPOINDEXu, nicméně propad za loňskými výsledky není nijak dramatický a navíc tuto mezeru se bankám daří zmenšovat. Jestliže na konci letošního prvního čtvrtletí banky ztrácely v objemu poskytnutých hypoték meziročně zhruba 10 %, na konci druhého čtvrtletí to bylo již pouze 6,2 %. Přitom rok předtím, ve stejném období (1H2008/1H2009), banky zaostávaly bezmála o 35 %. Bod zlomu se bankám podle všech indicií podařilo překonat.

Překonají banky loňské výsledky?

Ze statistik FINCENTRUM HYPOINDEXu vyplývá, že produkce bank v první pololetí zpravidla převyšuje výsledky druhé poloviny o 2 – 4 %. Pokud by se tento model opakoval i v letošním roce, banky by se objemem poskytnutých hypoték dostaly na konci roku zhruba na 70 miliard korun. Nicméně vzhledem k pozitivnímu trendu, který jsme zaznamenali v posledních dvou měsících a změnách v reálné ekonomice, si troufám odhadnout, že se na konci roku celková suma poskytnutých úvěrů přehoupne přes loňských 74,4 miliard a překoná hranici 75 miliard korun.

Graf 2: Vývoj výše průměrné částky hypoték

Zdroj: FINCENTRUM HYPOINDEX

Hypotečním bankám v letošním roce totiž hraje do karet nejen obnovená poptávka po novém bydlení, ale také pozvolna rostoucí průměrná částka úvěru. Navíc velmi důležitou roli v poptávce po hypotékách mohou sehrát také plánované změny v systému stavebního spoření. Snížení státního příspěvku ke stavebnímu spoření resp. její 50% zdanění bude mít nejspíš za důsledek zdražení překlenovacích úvěrů a tedy odliv části klientů ve prospěch hypotečních bank.

Tip: Více o plánovaných změnách v systému stavebního spoření a dopadech navrhovaných změn si můžete přečíst v článcích „ Co přinese snížení státní podpory stavebního spoření? “ a " Bídnost a mizérie – vzkaz pro občana ".

Vedle změn ve stavebním spoření nová vláda také v rámci úsporných opatření zvažuje také zrušení daňových odpočtů úroků z úvěrů na bydlení. Podle prvních reakcí by tato změna mohla mít negativní dopad na poptávku po úvěrech na bydlení. Nicméně podle názorů námi oslovených expertů by se toto opatření nemělo mít zásadní vliv na rozhodování klientů o tom, zda si o úvěr zažádají či ne.