EUR 25.320

USD 23.408

REPO sazba ČNB 5.75 %

Inflace 2.0 %

EUR 25.320

USD 23.408

Text: Jiří Havelka

09. 09. 2015

0 komentářů

Sága švýcarských hypoték nekončí: nyní v Polsku

 


 

Ak majú svoj úver vo výške 80 a viac percent hodnoty nehnuteľnosti, ktorá je veľká maximálne 100 m2 v prípade bytu a 150 m2 v prípade domu, tak 90 % kurzovej straty bude znášať banka a len zvyšných desať dotyčný klient. Zvyšná istina bude úročená kľúčovou sadzbou Poľskej centrálnej banky (aktuálne 1,5 %).

Podľa Národnej banky Poľska (NBP) je podiel „švajčiarskych hypoték“ na celých bankových aktívach 10,8 % a na poľskom HDP 9,7 %. Podľa nového návrhu by sa konverzia mala týkať 50 % z dotknutých domácností. Náklady pre bankový sektor sú podľa posledného odhadu NBP vo výške 22 mld. poľských zlotých (v prepočte cca. 5 mdl. EUR).

Nový návrh však musí najprv prejsť cez senát, kde má väčšinu súčasná vládna strana, ktorá je proti novému návrhu. Napriek tomu by celá záležitosť mala prejsť k prezidentovi, ktorý zastáva ešte vyššie úľavy pre dlžníkov. Prvé následky v podobe negatívnych reakcií na trhu na seba nenechali dlho čakať. Trhová kapitalizácia (Hodnota akcií) bánk sa dostala pod tlak a začala klesať.

Ešte väčšiu reakciu môže vyvolať samotná konverzia keď banky začnú na trhu nakupovať franky. Národná banka už vopred ohlásila, že svoje menové rezervy na účely tejto konverzie neplánuje použiť. Bez jej pomoci môžeme na trhu uvidieť veľký tlak na oslabenie zlotého.

Na prvý pohľad sa môže zdať, že sa opakuje situácia, ktorú sme nedávno mali možnosť vidieť v Maďarsku. Nie je tomu však úplne tak. V porovnaní s Maďarskom v období jeho navyššej zadlženosti cudzomenovými úvermi je objem v Poľsku len zhruba o tretinu vyšší, zatiaľ čo Poľská ekonomika je najmenej 4 krát väčšia. V prípade Maďarska boli viditeľné náznaky systematicky nadmerného zaťaženia úvermi, ktoré ekonomiku ťahalo nadol. Navyše cenové podmienky úverov, teda úroky, vo švajčiarskych frankoch boli v Maďarsku výrazne priaznivejšie pre banky. Tie tak neprenášali pôvodne nízke úročenie za ktoré si samé vo frankoch požičiavali plne na klientov. 
uvery-vo-frankoch

REKLAMA

Naopak v Poľsku sa nižšie švajčiarske úročenie na úveroch domácností prejavilo a dlžníci tam teda mali nižšie úroky ako v Maďarsku. Preto sa dá politický zásah v Maďarsku vnímať aspoň ako čiastočne oprávnený. No v Poľsku sa vývoj ohľadom konverzie frankových úverov zdá byť podstatne viac politicky motivovaný, čo je umocnené aj predvolebným bojom.

Navyše prípad Maďarska ukázal, že odpor zo strany európskych inštitúcii nebol až tak silný, aby Maďarsko nebolo nasledovaniahodné. Ak sa situácia zopakuje aj v Poľsku, zvýši sa riziko, že podobný postup uvidíme aj v Rumunsku a Chorvátsku.

Autori sú analytici Tatra banky.

Loading

Vstoupit do diskuze 0 komentářů

Vývoj Swiss Life Hypoindexu

%5.62 Aktuální výše Swiss Life Hypoindexu

6.34%

6.37%

6.27%

6.3%

6.32%

6.3%

6.24%

6.19%

6.1%

6.05%

6.01%

6.02%

5.96%

5.6%

5.62%
Historie vývoje


Související články

Obrat cyklu, příliv a odliv na realitních trzích

Co se týká cen nemovitostí, čeká se růst. Aktuální prognóza ČNB naznačuje od prvního čtvrtletí tohoto roku návrat meziročního tempa růstu cen rezidenčních nemovitostí do mírně kladných hodnot. Trh s hypotečními úvěry zažil v roce 2023 útlum, objem nových hypotečních úvěrů se snížil o čtvrtinu. Trend se změnil a ČNB očekává v roce 2024 oživení […]

Text: Radovan Novotný

Foto: Shutterstock

22. 03. 2024

Hypoteční trh se postupně zotavuje

Banky a stavební spořitelny poskytly domácnostem v únoru hypotéky v objemu téměř 16 miliard Kč. Objem poskytnutých hypoték tak meziměsíčně vzrostl o 21 %. Potvrzuje se pokračující zotavování hypotečního trhu po jeho zamrznutí v druhé polovině roku 2022. Vyplývá to z aktuálních dat ČBA Hypomonitoru.

Text: redakce hypoindex.cz

Foto: Shutterstock

20. 03. 2024

Nový vzestup na trhu: Hypotéky a ceny nemovitostí nabírají dech

O českém trhu rezidenčních nemovitostí a trhu hypotečním není špatné pohovořit s někým, kdo se o dění zajímá. Zájem o hypotéky opět stoupá a s ním i ceny nemovitostí, které začínají nabírat dech. Očekávání a uvolnění parametrů obezřetnosti DTI a DSTI při poskytování úvěrů hraje svou roli. Nedostatek nabídky není jen otázkou poptávky, ale i „zelené“ […]

Text: Radovan Novotný

Foto: Shutterstock

19. 03. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *