Pětiletá fixace sazeb hypoték pod 4 %! Kdy se zastaví pokles?

Hypoteční úvěry po dvou mrazivých létech zaznamenávají zázračné oživení. Utěšeně rostou objemy i počty schválených úvěrů, ale zároveň klesají úrokové sazby hypoték. S nabídkovou sazbou se i při pětileté fixaci banky dostávají pod 4 %!

Hypoteční sazby klesají s drobným výkyvem již od počátku letošního roku. Rychlost jejich poklesu je enormní. Nicméně nelze říci, že by byla nevídaná. V letošním roce sazby hypoték měřené FINCENTRUM HYPOINDEXem téměř přesně kopírují situaci z roku 2003.

Před poklesem skutečně schválených úrokových sazeb jdou v čele sazby nabídkové – tedy zejména minimální úrokové sazby, které banky svým klientům nabízejí. Zpravidla na ně sice dosáhnou pouze movití klienti, kteří de facto bankovní úvěr na nemovitost nepotřebují. Nicméně ve vleku „prime rate“ sazeb klesají i pro další, již méně movité, klienty.

Banky se v poslední době se slevami na hypotečním trhu doslova předhánějí. Některé přicházejí s nabídkami omezenými (zejména časově), jako např. snížení úrokové sazby v rámci Hypotečních dnů Raiffeisenbank, které skončily v pátek.

Pětiletá fixace za 3,99 %

Omezení nemusí být jen časové. Hypoteční banka (a ČSOB, která její hypotéky předprodává ve své pobočkové síti) kupříkladu nabízí úrokovou sazbu „od 3,99 %“ při tří a pětileté fixaci, ovšem pro klienty s hypotékou ve výši alespoň 3 mil. Kč. Ostatním se za každý chybějící milion sazba zvýší o 0,1 procentního bodu.

K získání úrokové sazby pod 4 % nemusí klient čerpat hypotéku ve výši 3 mil. Kč. S rozšířením nabídky na sazbu 3,99 % ze 4leté i na 5letou fixaci přišla koncem minulého týdne LBBW Bank. Jedná se přitom o sazbu garantovanou – tedy dostupnou pro všechny, kteří projdou sítem bonity.

Úrokové sazby s pětiletou fixací se tak stávají zdatným konkurentem sazbám variabilním. Ty jsou sice v současnosti v průměru přibližně o jeden procentní bod nižší, nicméně zejména v době nízkých úrokových sazeb, jakou nyní procházíme, představují pro majitele hypotéky významné riziko.

Úrokové sazby klesají… kam až klesnou?

Ke snižování úrokových sazeb hypoték se přiklání stále více bank. Od konce září se ke stabilnímu snížení sazeb přiklonily další tři banky, které snižovaly sazby vybraných fixací v rozmezí od 0,2 do 0,9 procentního bodu.

Tabulka: Přehled úrokových sazeb hypoték na bydlení do 70 % LTV

Zdroj: Internetové prezentace bank

Úrokové sazby hypoték klesly od počátku roku poměrně významně – v průměru přibližně o jeden procentní bod. Věrně tak kopírují situaci z roku 2003, kdy sazby zaznamenaly obdobný pokles. Následně si ale zvolily oddechový čas.

Graf: Vývoj úrokových sazeb hypoték – srpen 2010

Zdroj: FINCENTRUM HYPOINDEX

Přestávku (či dokonce úplné zastavení) v poklesu úrokových sazeb hypoték lze očekávat i v dnešní situaci. Před nadcházejícím zimním období nelze očekávat výrazně vyšší zájem o hypotéky, a tudíž i banky budou spíše čekat na jaro, aby masa potenciálních klientů, o něž svedou konkurenční boj, byla větší.

Proti dalšímu poklesu hovoří i situace na úvěrovém trhu. V současnosti jsou mezibankovní sazby na rekordně nízkých úrovních a i Česká národní banka začíná stále častěji hovořit o zvyšování základních sazeb. To by se do úrokových sazeb hypoték (na rozdíl od opačného procesu při snižování sazeb ČNB) promítlo pravděpodobně velmi pružně.

Prostor pro další snižování úrokových sazeb hypoték v současnosti není příliš velký. Banky by musely sáhnout do svých rizikových marží, což by mohly udělat v případě opětovného významného nastartování české ekonomiky. A i pak již zřejmě budou obezřetnější než na přelomu let 2005/2006, kdy byly sazby hypoték na rekordně nízkých úrovních. O oněch dávných sazbách se ale za čas budou nejspíš již jen vyprávět pověsti.