Fincentrum a.s.
Investujeme.cz Investujeme.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

logo fincentrum-mensi-nove ceska-bankovni-asociace logo-fctr-real-hypoindex

 


ČNB: Ceny bytů jsou podhodnocené, ale ještě klesnou

ČNB: Ceny bytů jsou podhodnocené, ale ještě klesnou

Ceny bytů jsou podle České národní banky podhodnocené. Přesto očekává spíše jejich stagnaci či další pokles. Proč?

Ceny nemovitostí v posledních letech nejen v Česku klesají. Poslední Zpráva o inflaci III/2013 sice tvrdí, že klesly příliš, v nejbližší době jejich růst ale pravděpodobně nenastane – v lepším případě je očekává stagnace, v horším další pokles.

Na základě zjištění Českého statistického úřadu ceny bytů v loňském roce znatelně poklesly. Většího propadu se dočkaly mimopražské byty (o 10,7 %), v Praze byl pokles nižší (o 3,8 %). Odhad za první čtvrtletí letošního roku hovoří o meziročním poklesu mimo Prahu o 6,2 % (pro Prahu je uváděn meziroční pokles cen nových bytů o 1 %).

Proč ceny klesly příliš

Důvody, proč se Česká národní banka domnívá, že ceny nemovitostí klesly v České republice více, než bylo „třeba“, jsou tři: Vývoj poměru ceny bytů k tržnímu nájemnému, vývoj poměru ceny bytů ke mzdám a vývoj poměru ceny bytů k disponibilnímu důchodu domácností.

Poměr ceny bytů k tržnímu nájemnému navzdory mezičtvrtletnímu růstu o 0,8 % meziročně poklesl o 2,2 %. To znamená, že se více než před rokem vyplácí pořízení nemovitosti za účelem jejího pronájmu.

Meziroční pokles poměru ceny bytů ke mzdám o 3,6 % hovoří o zvýšení dostupnosti vlastnického bydlení. Stejný závěr dává i pokles poměru ceny bytů k disponibilnímu důchodu domácností o 1,7 %.

Všechny tři ukazatele klesají dlouhodobě. Kupříkladu poměr cen bytů a mezd se od roku 2009 snížil z více než 120 na méně než 90.

Graf 1: Ukazatele udržitelnosti cen bytů

ukazatele-udrzitelnosti-cen-bytu

Zdroj: Zpráva o inflaci III/2013

„Všechny tři indexy jsou nadále blízko svých hodnot z období před posledním cenovým nárůstem v letech 2006 – 2008, takže ukazují na mírné podhodnocení cen nemovitostí,“ uvádí Zpráva o inflaci a doplňuje: „V souvislosti s makroekonomickým výhledem nicméně pro ČR jako celek však lze nadále očekávat spíše stagnaci, případně mírný pokles cen.“

Ani Česká národní banka ale nemá jednoznačný názor na budoucí vývoj cen nemovitostí. Ve Zprávě o finanční stabilitě vydané necelé dva měsíce před Zprávou o inflaci se dalšího propadu cen neobává: „Ceny nemovitostí se s vysokou pravděpodobností nyní pohybují blízko svých fundamentálních hodnot a vnímané riziko dalšího poklesu cen nemovitostí se snížilo.“

Tip: Ceny bytů v Česku klesly příliš nejen podle České národní banky, ale také podle studie OECD.
   

Komu vadí pokles cen nemovitostí

Komu vadí pokles cen nemovitostí? Intuitivní odpověď „všem, kdo nemovitost vlastní“ není zcela správná. Pořídí-li si rodina byt či rodinný domek k vlastnímu bydlení a nepotřebuje-li se stěhovat, zpravidla nemá ani potřebu ani zájem sledovat realitní trh. O poklesu imaginárního realitního trhu se ani nedozví, a pokud ano, nijak ji to neovlivní.

Pokles cen nemovitostí vadí zcela pochopitelně vlastníkům nemovitostí, kteří ji chtějí prodat. Přestože je každá nemovitost (více či méně) unikátní a má svoji specifickou cenu, dává pokles cen nemovitostí silný vyjednávací argument všem zájemcům o koupi.

Snížení cen nemovitostí poměrně zásadně dopadá na banky – a to hned v několika směrech. Hlavní je vytvářen tlakem ze strany regulátora (České národní banky) na dostatečné zabezpečení úvěrového kmene. Nemluvě o situaci, kdy se banka stává prodejcem zabavené nemovitosti při nesplácení úvěru. Poklesnou-li ceny nemovitostí, banky musí poskytovat nižší úvěry, hledat další způsoby zajištění a držet více likvidity – a to je stojí peníze.

Při poklesu cen nemovitostí je také poptávka po nižších hypotečních úvěrech (což se mimochodem projevuje i ve statistikách Fincentrum Hypoindexu) a nižší úvěry znamenají nižší výnosy bank.

Klesající ceny nemovitostí vadí také České národní bance. To souvisí se stabilitou bankovního sektoru. Sníží-li se ceny nemovitostí, stávají se nebezpečnějšími veškeré úvěry zajištěné nemovitostí. V extrémním případě ve spojitosti s dalšími problémy ekonomiky a růstem nesplácených úvěrů to může vést až ke kolapsu bankovní soustavy. To naštěstí není pro Českou republiku aktuální scénář.

Anketa

Ceny bytů v Česku jsou...

... příliš vysoké. (214)
 
... přiměřené. (27)
 
... příliš nízké. (57)
 Celkem hlasovalo 298 čtenářů

ČNB: Ceny bytů jsou podhodnocené, ale ještě klesnou >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Komentáře


K tomuto článku ještě nebyl přidán žádný komentář. Buďte první a okomentujte tento článek.

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Články z Realitní makléř

Jakub Kudrna | 26.08.2016 00:00 Co čtenář, to blbec aneb Nač sází reklamní kampaň realitky

Staré přísloví uvádí, že „neznalost zákona neomlouvá“. To je vskutku pravda, protože demokracie předpokládá zodpovědnost každého jednotlivce. Všichni bychom měli znát svá práva, ale i povinnosti. Ne vždy tomu tak ale je, a na to sází i realitní kancelář. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 26.08.2016 10:29
Reklama
hypoindex-300-300-1

Jana Zámečníková | 15.08.2016 00:00 Stavebnictví se zaseklo. Co mu pomůže?

Ekonomika šlape jako promazaný stroj, všechna odvětví hlásí růst, jen stavebnictví stále zaostává. První pololetí bylo obzvláště špatné pro bytovou výstavbu. Počet zahájených bytů v bytových domech v Praze klesl dokonce o 80 procent. Pokles výstavby v kombinaci s prodejním boomem doprovázeným levnými hypotékami se však začíná projevovat na rostoucích cenách bydlení.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Luboš Smrčka | 12.08.2016 00:00 Energetická samostatnost je chiméra

Pozornost energetického světa se upřela k nejzápadnější části Kanárských ostrovů – k necelým 280 kilometrům čtverečným souše utopené v oceánu pod názvem El Hierro. Tento ostrov má jako cíl stát se energeticky naprosto samostatnou jednotkou založenou na energii větru a vody. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Zbyněk Drobiš | 11.08.2016 00:00 Nájemce má právo v bytě podnikat a chovat zvíře

Nový občanský zákoník poskytuje nájemci bytu řadu práv, mezi které patří i právo podnikat a chovat zvíře. Jaké jsou zákonné limity těchto práv nájemce? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 10.08.2016 00:00 Rodinný dům bez stavebního povolení: Realita nebo sen?

Stavba rodinného domu, bazénu či skleníku by již brzy měla být snadnější a rychlejší. Změny přinese novela stavebního zákona, kterou bude schvalovat vláda koncem srpna. Rodinný dům postavíte pouze na základě ohlášení, ke stavbě bazénu nebudete dokonce potřebovat ani to. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Další články »

Krátké zprávy z Realitní makléř

26.08.2016 13:40 Na pražském nábřeží vyroste ruské kolo

Společnost Timsbury Capital může na Praze 5 postavit ruské kolo. Vedení města stvrdilo podpisem pronájem pozemku na Hořejším nábřeží. Firma ale ještě nemá vyhráno, musí do konce roku 2017 získat kromě jiných i souhlas od památkářů. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

24.08.2016 14:39 Ceny zemědělské půdy prudce rostou

Průměrná tržní cena zemědělské půdy vzrostla podle odborného serveru Farm.cz v loňském roce o téměř 166 tisíc korun za hektar. Meziročně se jedná o nárůst o 16,5 procenta. Důvodem je rostoucí zájem nezemědělských investorů a investičních fondů, který přiměl k nákupům i farmáře. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

23.08.2016 12:49 Pražské Modřany jsou magnetem pro developery

Chátrající průmyslové areály, nepřítomnost historických památek a volné plochy k zastavění je vše co nabízí pražská část Modřany. Jedná se zde o ráj pro developery, kteří nezahálejí a ve stagnujícím stavitelství zde zuřivě budují. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

22.08.2016 12:57 Nejdražší vilu na světě můžete nyní koupit za miliardu eur

Pokud by se vilu na Francouzské riviéře podařilo prodat za jednu miliardu eur (27 milionů korun), stala by se nejdražší na světě. Villa les Cedres leží na poloostrově St-Jean-Cap-Ferrat mezi Nice a Monakem na 14 hektarech pozemků a může se pochlubit deseti ložnicemi, 50 metrovým bazénem či exotickou botanickou zahradou. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

19.08.2016 13:22 Rezervujete dovolenou kartou? Ubytování přes booking.com není bezpečné

Pravděpodobné problémy se zabezpečením plateb skrz portál booking.com tíží nejen klienty, ale i samotné banky. Téměř čtvrt milionu Čechů ročne hledá přes tento portál ubytování. Nemálo z nich poté zjistí, že jim někdo vybral účet. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Další krátké zprávy »

Anketa

Přijdou do České republiky záporné úrokové sazby hypoték?

Rozhodně ano. (102)
 
Spíše ano. (17)
 
Spíše ne. (30)
 
Rozhodně ne. (21)
 Celkem hlasovalo 170 čtenářů

Nejčtenější články z Realitní makléř za posledních 14 dní

Jana Zámečníková | 15.08.2016 00:00 Stavebnictví se zaseklo. Co mu pomůže?

Ekonomika šlape jako promazaný stroj, všechna odvětví hlásí růst, jen stavebnictví stále zaostává. První pololetí bylo obzvláště špatné pro bytovou výstavbu. Počet zahájených bytů v bytových domech v Praze klesl dokonce o 80 procent. Pokles výstavby v kombinaci s prodejním boomem doprovázeným levnými hypotékami se však začíná projevovat na rostoucích cenách bydlení.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jakub Kudrna | 26.08.2016 00:00 Co čtenář, to blbec aneb Nač sází reklamní kampaň realitky

Staré přísloví uvádí, že „neznalost zákona neomlouvá“. To je vskutku pravda, protože demokracie předpokládá zodpovědnost každého jednotlivce. Všichni bychom měli znát svá práva, ale i povinnosti. Ne vždy tomu tak ale je, a na to sází i realitní kancelář. Celá zpráva »

Komentářů: 1 / 1 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Další články »