Fincentrum a.s.
Investujeme.cz Investujeme.cz ČeskéReformy.cz ČeskéReformy.cz Bankaroku.cz Bankaroku.cz Investiceroku.czInvesticeroku.cz Investujeme.sk Investujeme.sk InvesticiaRoka.sk InvestíciaRoka.sk Ověření poradců Ověření poradců

Děkujeme našim partnerům:

logo fincentrum-mensi-nove ceska-bankovni-asociace logo-fctr-real-hypoindex

 


ČNB: Ceny bytů jsou podhodnocené, ale ještě klesnou

ČNB: Ceny bytů jsou podhodnocené, ale ještě klesnou

Ceny bytů jsou podle České národní banky podhodnocené. Přesto očekává spíše jejich stagnaci či další pokles. Proč?

Ceny nemovitostí v posledních letech nejen v Česku klesají. Poslední Zpráva o inflaci III/2013 sice tvrdí, že klesly příliš, v nejbližší době jejich růst ale pravděpodobně nenastane – v lepším případě je očekává stagnace, v horším další pokles.

Na základě zjištění Českého statistického úřadu ceny bytů v loňském roce znatelně poklesly. Většího propadu se dočkaly mimopražské byty (o 10,7 %), v Praze byl pokles nižší (o 3,8 %). Odhad za první čtvrtletí letošního roku hovoří o meziročním poklesu mimo Prahu o 6,2 % (pro Prahu je uváděn meziroční pokles cen nových bytů o 1 %).

Proč ceny klesly příliš

Důvody, proč se Česká národní banka domnívá, že ceny nemovitostí klesly v České republice více, než bylo „třeba“, jsou tři: Vývoj poměru ceny bytů k tržnímu nájemnému, vývoj poměru ceny bytů ke mzdám a vývoj poměru ceny bytů k disponibilnímu důchodu domácností.

Poměr ceny bytů k tržnímu nájemnému navzdory mezičtvrtletnímu růstu o 0,8 % meziročně poklesl o 2,2 %. To znamená, že se více než před rokem vyplácí pořízení nemovitosti za účelem jejího pronájmu.

Meziroční pokles poměru ceny bytů ke mzdám o 3,6 % hovoří o zvýšení dostupnosti vlastnického bydlení. Stejný závěr dává i pokles poměru ceny bytů k disponibilnímu důchodu domácností o 1,7 %.

Všechny tři ukazatele klesají dlouhodobě. Kupříkladu poměr cen bytů a mezd se od roku 2009 snížil z více než 120 na méně než 90.

Graf 1: Ukazatele udržitelnosti cen bytů

ukazatele-udrzitelnosti-cen-bytu

Zdroj: Zpráva o inflaci III/2013

„Všechny tři indexy jsou nadále blízko svých hodnot z období před posledním cenovým nárůstem v letech 2006 – 2008, takže ukazují na mírné podhodnocení cen nemovitostí,“ uvádí Zpráva o inflaci a doplňuje: „V souvislosti s makroekonomickým výhledem nicméně pro ČR jako celek však lze nadále očekávat spíše stagnaci, případně mírný pokles cen.“

Ani Česká národní banka ale nemá jednoznačný názor na budoucí vývoj cen nemovitostí. Ve Zprávě o finanční stabilitě vydané necelé dva měsíce před Zprávou o inflaci se dalšího propadu cen neobává: „Ceny nemovitostí se s vysokou pravděpodobností nyní pohybují blízko svých fundamentálních hodnot a vnímané riziko dalšího poklesu cen nemovitostí se snížilo.“

Tip: Ceny bytů v Česku klesly příliš nejen podle České národní banky, ale také podle studie OECD.
   

Komu vadí pokles cen nemovitostí

Komu vadí pokles cen nemovitostí? Intuitivní odpověď „všem, kdo nemovitost vlastní“ není zcela správná. Pořídí-li si rodina byt či rodinný domek k vlastnímu bydlení a nepotřebuje-li se stěhovat, zpravidla nemá ani potřebu ani zájem sledovat realitní trh. O poklesu imaginárního realitního trhu se ani nedozví, a pokud ano, nijak ji to neovlivní.

Pokles cen nemovitostí vadí zcela pochopitelně vlastníkům nemovitostí, kteří ji chtějí prodat. Přestože je každá nemovitost (více či méně) unikátní a má svoji specifickou cenu, dává pokles cen nemovitostí silný vyjednávací argument všem zájemcům o koupi.

Snížení cen nemovitostí poměrně zásadně dopadá na banky – a to hned v několika směrech. Hlavní je vytvářen tlakem ze strany regulátora (České národní banky) na dostatečné zabezpečení úvěrového kmene. Nemluvě o situaci, kdy se banka stává prodejcem zabavené nemovitosti při nesplácení úvěru. Poklesnou-li ceny nemovitostí, banky musí poskytovat nižší úvěry, hledat další způsoby zajištění a držet více likvidity – a to je stojí peníze.

Při poklesu cen nemovitostí je také poptávka po nižších hypotečních úvěrech (což se mimochodem projevuje i ve statistikách Fincentrum Hypoindexu) a nižší úvěry znamenají nižší výnosy bank.

Klesající ceny nemovitostí vadí také České národní bance. To souvisí se stabilitou bankovního sektoru. Sníží-li se ceny nemovitostí, stávají se nebezpečnějšími veškeré úvěry zajištěné nemovitostí. V extrémním případě ve spojitosti s dalšími problémy ekonomiky a růstem nesplácených úvěrů to může vést až ke kolapsu bankovní soustavy. To naštěstí není pro Českou republiku aktuální scénář.

Anketa

Ceny bytů v Česku jsou...

... příliš vysoké. (213)
 
... přiměřené. (27)
 
... příliš nízké. (57)
 Celkem hlasovalo 297 čtenářů

ČNB: Ceny bytů jsou podhodnocené, ale ještě klesnou >> sdílejte na sociálních sítích

 
Reklama

 

 

Komentáře


K tomuto článku ještě nebyl přidán žádný komentář. Buďte první a okomentujte tento článek.

Přidejte komentář

* Pokud je obrázek nečitelný, nový načtete kliknutím na obrázek.
Pro přihlášené se kontrolní obrázek nezobrazuje. Přihlašte se či se zaregistrujte pokud ještě nemáte účet.
Opište text z obrázku: *

* Hvězdičkou jsou označeny povinné informace.


Články z Realitní makléř

Jana Zámečníková | 22.07.2016 00:00 Žně zlodějů jsou v plném proudu. Nepodceňujte zabezpečení ani pojištění

Lidé si užívají v letních měsících volna u moře či na chalupě, příbytky nechávají bez dozoru a často i nezabezpečené. Zloděje ale na dovolené v této době rozhodně nenajdete. Počet vloupání v létě každoročně přibývá. Jak se co nejvíce vyvarovat nezvané návštěvě? Na co si dát pozor, aby vám pojišťovna případné škody proplatila?  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0
Reklama
hypostroj

Jana Zámečníková | 15.07.2016 00:00 Trh nových bytů v ohrožení

Mohlo by se zdát, že si developeři mnou ruce nad prodeji nových bytů. Opak je ale pravdou. Nové byty se sice prodávají jak na běžícím páse, nabídka dostupných bytů se ale nebezpečně tenčí a nové projekty se neschvalují. Mají developeři plán B? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 14.07.2016 00:00 Markus Arnold: Měníme peníze v cihly

Společnost Arnold Investments pomáhá propojovat bohaté investory s institucionálními při prodeji nemovitostí. Majitel společnosti Arnold Investments Markus Arnold se podělil o zajímavé zkušenosti z realitního trhu ve Vídni, Praze, Bratislavě a Budapešti. Jaká další města mohou být zajímavou investiční příležitostí? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 13.07.2016 00:00 Ceny bytů: Česko dýchá na záda západní Evropy

Realitní trh napříč Evropou je velmi rozmanitý. Zatímco na jednom konci koupíte za 200 tisíc eur nemovitost o rozloze více než 200 m2, na druhém za stejnou cenu pořídíte pouhých 11 m2. Jak si stojí Česká republika v evropském srovnání?  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 13.07.2016 14:37

Zbyněk Drobiš | 08.07.2016 00:00 Kolik osob může žít v nájemním bytě?

Nový občanský zákoník upravuje problematiku počtu osob žijících v bytě, a to stanovením jednotlivých práv a povinností nájemce a pronajímatele. Pojďme se blíže zaměřit na tuto zákonnou úpravu k lepší znalosti nájemního práva. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Další články »

Krátké zprávy z Realitní makléř

22.07.2016 12:37 Česká spořitelna má zálusk na nejvyšší mrakodrap v Praze

REICO investiční společnost České spořitelny chce od skupiny PPF Petra Kellnera koupit nejvyšší pražský mrakodrap City Tower. Transakci by měl do měsíce schválit Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS). Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

20.07.2016 12:23 Majitelem bývalého kláštera na náměstí Republiky je slovenský miliardář

Účetní závěrka společnosti Eco-Invest ukázala, že bývalý klášter na pražském náměstí Republiky patří slovenskému miliardáři Milanovi Fil´ovi. Miliardář přitom vlastnictví oficiálně popíral.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

18.07.2016 13:16 Na čtrnácti místech Prahy vyrostou mrakodrapy

Ve čtrnácti lokalitách v Praze vyrostou mrakodrapy až s 27 podlažími. S výstavbou mrakodrapů na Roztylech, Chodově, Rohanském ostrově, ve Vysočanech či Libni počítá návrh nového metropolitního územního plánu Prahy, který by měl platit od roku 2020. Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

14.07.2016 13:00 AirBnB se zaměří na byznysmeny

Ubytovací platforma AirBnB rozšiřuje své pole působnosti, připravuje web pro byznysmeny. Platforma navíc začala ve Spojených státech nabízet ubytování v soukromých bytech firemním klientům přes cestovní agentury.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

13.07.2016 12:59 Metrostav míří před soud kvůli šizení stavebních prací

Jedna z největších stavebních společností v České republice Metrostav čelí obžalobě z šizení některých stavebních prací při opravě hotelu Bohemia v Chrudimi. Pracovníci společnosti se měli údajně pokusit o dotační podvod za desítky milionů korun.  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Další krátké zprávy »

Anketa

Ubytovali byste u sebe doma uprchlíky?

Ano. (1193)
 
Ne. (1488)
 
Nevím. (49)
 Celkem hlasovalo 2730 čtenářů

Nejčtenější články z Realitní makléř za posledních 14 dní

Jana Zámečníková | 22.07.2016 00:00 Žně zlodějů jsou v plném proudu. Nepodceňujte zabezpečení ani pojištění

Lidé si užívají v letních měsících volna u moře či na chalupě, příbytky nechávají bez dozoru a často i nezabezpečené. Zloděje ale na dovolené v této době rozhodně nenajdete. Počet vloupání v létě každoročně přibývá. Jak se co nejvíce vyvarovat nezvané návštěvě? Na co si dát pozor, aby vám pojišťovna případné škody proplatila?  Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 14.07.2016 00:00 Markus Arnold: Měníme peníze v cihly

Společnost Arnold Investments pomáhá propojovat bohaté investory s institucionálními při prodeji nemovitostí. Majitel společnosti Arnold Investments Markus Arnold se podělil o zajímavé zkušenosti z realitního trhu ve Vídni, Praze, Bratislavě a Budapešti. Jaká další města mohou být zajímavou investiční příležitostí? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 15.07.2016 00:00 Trh nových bytů v ohrožení

Mohlo by se zdát, že si developeři mnou ruce nad prodeji nových bytů. Opak je ale pravdou. Nové byty se sice prodávají jak na běžícím páse, nabídka dostupných bytů se ale nebezpečně tenčí a nové projekty se neschvalují. Mají developeři plán B? Celá zpráva »

Komentářů: 0 / 0

Jana Zámečníková | 13.07.2016 00:00 Ceny bytů: Česko dýchá na záda západní Evropy

Realitní trh napříč Evropou je velmi rozmanitý. Zatímco na jednom konci koupíte za 200 tisíc eur nemovitost o rozloze více než 200 m2, na druhém za stejnou cenu pořídíte pouhých 11 m2. Jak si stojí Česká republika v evropském srovnání?  Celá zpráva »

Komentářů: 2 / 2 Poslední komentář: 01.01.1970 01:00

Další články »