Stavební spoření je nejoblíbenější… jak dlouho ještě?

Asociace českých stavebních spořitelen (AČSS) vydává na základě průzkumu společnosti IBRS „Barometr obliby spoření“. V něm je stavební spoření dlouhodobě na první příčce. „Je to stále jediná forma uložení peněz, která se už sedmé čtvrtletí po sobě pohybuje výrazně nad 50 % obliby,“ uvádí Jiří Šedivý, tajemník AČSS. To ale nemusí být věčně. A některé trendy tomu napovídají.
Stavební spoření je oblíbeným spořicím produktem zejména (či pouze) díky státnímu příspěvku. Úroky připisované stavebními spořitelnami se pohybují na úrovni kolem 1 % p.a. Při poplatcích stavebních spořitelen ve výši 1 % z cílové částky za uzavření smlouvy a přes 300 Kč ročně za vedení účtu si tak úroky stavební spořitelna vezme zpět téměř celé na poplatcích.
Konzervativní střadatelé ovšem vedle stavebního spoření nemají moc příležitostí ke zhodnocení prostředků. Při optimálním využití stavebního spoření může zhodnocení na 6letém investičním horizontu přesáhnout 3 % ročně – a to je mnohem více, než kolik dnes nabízí banky či kampeličky na spořicích účtech a termínovaných vkladech.

Stavební spoření se drží, zlato dotahuje

Obliba stavebního spoření se drží vysoko a od 1. čtvrtletí 2016 ještě vzrostla. Mílovými kroky ovšem stoupá obliba investic do zlata a drahých kovů, které již vyrovnaly doplňkové penzijní spoření – druhý ze státem podporovaných finančních produktů.
Tabulka 1: Vývoj obliby spořicích produktů

Zdroj: AČSS
Obliba zlata stoupá s růstem jeho ceny. Ta se na počátku roku 2016 pohybovala na úrovni kolem 1 100 USD/oz. a nyní se opět vrátila nad 1 300 USD/oz. Zlato ovšem rozhodně nepatří mezi konzervativní investice. Jeho cena kolísá mnohem více než hodnoty akciových indexů. U drobných střadatelů si ale získalo oblibu díky své fyzické podobě – když drží trojskou unci zlata, budou ji držet stále (dokud jim ji někdo nezcizí).

Dynamické investice pomalu nabírají na síle

Období nízkých úrokových sazeb vede i konzervativní střadatele k rizikovějším a dynamičtějším investicím. Zejména s růstem inflace se tento trend posiluje. Obliba spořicích účtů se tak sice stále drží vysoko, ale pozvolna klesá. Termínované vklady nyní nejspíš s růstem základních sazeb České národní banky zaznamenají renesanci.
Pozitivní je stabilní nárůst obliby podílových fondů. Tunelování z dob kupónové privatizace je pomalu zapomenuto a lidé se přesvědčují o tom, že podílové fondy jsou standardní formou investic a spoření. Zvolna též roste obliba přímých investic do akcií a dluhopisů.

Jak dlouho bude stavební spoření nejoblíbenější?

Obliba stavebního spoření kolísá. Největší nápor klientů zaznamenaly stavební spořitelny před prvním snížením státního příspěvku, neboť snížená podpora neplatila pro včas uzavřené smlouvy. Poté zájem upadl – všichni, kdo stavební spoření chtěli, ho již měli.
S druhým snížením státního příspěvku stát konečně ušetřil. Na zájem o stavební spoření to ale již zásadní vliv nemělo.
Stavební spoření zůstane ještě dlouho nejoblíbenějším spořicím produktem. Trvalo dlouho, než se dostalo do povědomí široké veřejnosti, a bude trvat dlouho, než se z něj vytratí. V průzkumech tak bude vycházet velmi dobře i nadále.
Oblibou stavebního spoření ovšem může zamávat stát. Stačí, aby došlo k dalšímu snížení či zrušení státního příspěvku. Podle usnesení Ústavního soudu k tomu může dojít od kteréhokoli následujícího roku. Stačí vůle politiků a převaha v Parlamentu ČR. V současnosti ovšem ani pravicové strany, které preferují úspornější stát, o dalším snižování státního příspěvku stavebního spoření nehovoří.