Swiss Life Hypoindex: Hypotéky opět kosmeticky zlevnily, očekávat sazbu pod 4 % je letos iluze
Podle dat indexu Swiss Life Hypoindexu, který sleduje průměrnou nabídku hypotečních úrok, se sazby za poslední půlrok snížily zhruba o tři desetiny procentního bodu. To je pozitivní signál, který ale v kontextu historického vývoje zůstává velmi opatrný. Index potvrzuje, že trend poklesu trvá, ale nenabírá na obrátkách. Rychlejší zlevňování brzdí jednak konzervativní oceňování rizika ze strany bank, jednak nejistota kolem budoucí inflace. Aktuálně je hodnota Swiss Life Hypoindexu 4,94 %. Proti květnu je změna zanedbatelná.
Stále platí, že banky nesnižují hypoteční úrokové sazby tak rychle, jak by mohly. Potvrzuje to vývoj Swiss Life Hypoindexu v květnu, který v podstatě stagnoval (snížení o 0,02 procentního bodu) jen těsně pod 5% hranicí, a to konkrétně na 4,94 %.
„Hypoteční sazby sice pozvolna klesají, ale stále platí, že v dohledné době nelze čekat na výraznější zlevnění. Významnou roli totiž hraje nejistota, kterou do světové ekonomiky vnáší americká administrativa. V červenci by mohlo být o něco jasněji – Donald Trump má oznámit, jak naloží s odloženými cly. Otázkou ale zůstává, jak stabilní jeho rozhodnutí skutečně bude. Nejednou jsme se totiž přesvědčili, že mu nejsou cizí ani ostré obraty během jediného dne. V takto proměnlivém prostředí je velmi obtížné odhadnout vývoj inflace, který je pro určování sazeb klíčový. A dokud nebude situace jasnější, budou banky v přístupu ke zlevňování nadále velmi opatrné,“ doplňuje Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.
„Přestože ČNB opakovaně snižovala svou dvoutýdenní REPO sazbu, banky zlevňují hypotéky jen velmi zvolna. Důvody jsou hned dva: marže si banky po hubených letech chrání jako poklad a konkurence na trhu je slabší než běžně. Navíc se spotřebitelská poptávka obnovuje jen pozvolna, a proto nenutí banky k agresivnějším krokům. V praxi to znamená, že se klienti musí spokojit se slevami v desetinách procenta,“ uvedl Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.
Swiss Life Hypoindex červen 2025
REKLAMA
Zdroj : Swiss Life Hypoindex
Očekávaný vývoj sazeb do konce roku: malý, ale setrvalý pokles
Hypoteční trh v České republice je tradičně velmi citlivý na změny v důvěře spotřebitelů i na rozhodnutí ČNB. Zatímco v roce 2023 jsme sledovali stabilizaci po prudkém nárůstu sazeb, rok 2024 přinesl první vlaštovky poklesu. Do roku 2025 vstupujeme s očekáváním, že sazby budou i nadále velmi pozvolna klesat. Nejde však o revoluci, ale spíše o klikatou cestu s občasnými zastávkami.
„Výhled na druhou polovinu roku 2025 zůstává střízlivý. Očekáváme, že sazby budou i nadále klesat, ale tempem maximálně 0,1 až 0,2 procentního bodu za čtvrtletí. Faktorů je několik: inflace je sice pod kontrolou, ale ČNB zůstává opatrná. Navíc je tu i mezinárodní kontext, včetně geopolitické nejistoty a postupného uvolňování monetární politiky v eurozóně. Očekávat prudký návrat sazeb pod 4 % je proto momentálně iluze,“ doplnil Jiří Sýkora.
Co to znamená pro klienty
Klienti, kteří stále vyčkávají, se mohou snadno dostat do pasti ztracené příležitosti. Sazby jsou sice vyšší než v době pandemického boomu, ale současně jsou nižší než v roce 2023. Pokud klient získá nemovitost za rozumnou cenu a financování s možností budoucí refixace, může z dlouhodobého hlediska ušetřit. Trh tak nenabízí „nejlepší čas“, ale podle Jiřího Sýkory rozhodně „dostatečně dobrý čas“.
Závěr: Malé kroky, velký dopad
Rok 2025 bude rokem malých změn, které ale mohou přinést značné efekty. I pokles o desetiny může u dlouhodobých úvěrů znamenat šetření v desítkách tisíc korun. Kdo čeká na dokonalý okamžik, může se dočkat zklamání. Ale kdo jedná strategicky dnes, může získat stabilitu a jistotu pro příští dekádu.
Měsíční splátka dále klesá
Měsíční splátka hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV) při splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 4,94 % p. a. činí v červnu 20 334 korun. Letos klesla o nevýrazných 575 Kč.
REKLAMA
Měsíční splátka – vzorový příklad
Úrokové sazby u jednotlivých fixací
Zdroj : Swiss Life Hypoindex
————————————————————————————————————-
Swiss Life Hypoindex je reprezentován číslem, které odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro LTV do 80 %.
Data ukazatele Swiss Life Hypoindex jsou vydávána vždy na začátku každého měsíce, a to k pátému pracovnímu dni.
Vedle výše uvedeného reprezentativního příkladu nabízí Swiss Life Hypoindex podrobnější informace o průměrných sazbách s různými fixacemi od krátkodobých po dlouhodobé a při využití zajištění do a nad 80 % hodnoty nemovitosti. Spotřebitel si tak může velmi snadno zjistit informaci o průměrných sazbách, které jsou relevantní vzhledem k jeho konkrétním požadavkům. Vše je přehledně zpracováno v interaktivním grafu dostupným na stránce https://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/.
