EUR 25.105

USD 24.193

REPO sazba ČNB 3.75 %

Inflace 2.8 %

EUR 25.105

USD 24.193

Realitní trh se přehřívá. Kdy přijde ochlazení?

 

Ceny českých nemovitostí pokračují v růstu. Česká národní banka (ČNB) chystá hypotečnímu trhu další horké chvilky. Předzásobení českých domácností hypotékami se pár dní před zavedením přísnějších pravidel dále stupňuje. Kdy přijde ochlazení?

Loading



 


Český realitní trh patří v posledních letech k nejrychleji rostoucím trhům v Evropě. Ceny nemovitostí vzrostly v loňském roce v evropském měřítku téměř o 12 procent. V letošním roce sice růst cen nemovitostí v řadě evropských zemích předstihl Českou republiku, stále se však nachází vysoko u ukazatele tříletého růstu.
„I když v roce 2018 postupně zvolňuje dynamika růstu cen nemovitostí, ty pořád pádí meziročně vpřed rychleji než nájmy nebo mzdy,“ uvedl hlavní ekonom Patria Finance Jan Bureš na konferenci „Aktuální makroekonomické trendy a jejich vliv na realitní trh v ČR“ pořádané Asociací pro rozvoj trhu nemovitostí (ARTN).

Ceny nemovitostí jsou nadhodnocené

Podle posledních údajů OECD postupně narůstá nadhodnocenost realitního trhu v ČR. Zjevně nadhodnocené jsou ceny bydlení v Česku i podle ČNB. V polovině roku 2017 byly podle ní ceny bydlení nadhodnoceny o zhruba 10 procent a na konci loňského roku přibližně o 14 procent.
Ceny nemovitostí jsou nadhodnocené především v porovnání s příjmy domácností. „Český realitní trh je v průměru drahý pro domácnosti, které chtějí bydlet – koupit nemovitost a splácet ji ze svého příjmu. Naopak nemusí být nutně předražené pro domácnosti, které peníze jednoduše mají, chtějí je do nemovitostí uložit a inkasovat nájem,“ vysvětluje Jan Bureš.
Od roku 2013 rostou ceny nemovitostí rychleji než nájmy, přesto může být výnos z nájmu podle Jana Bureše stále pro některé investory atraktivní. S postupným utahováním měnové politiky ČNB a rostoucími úrokovými sazbami se ale může situace změnit a pro investory budou atraktivnější jiné alternativní investice.
Přes vysoké ceny nemovitostí zájem o hypoteční úvěry roste. ČNB již za několik dní opět zpřísní poskytování hypoték. Nově zavede limit pro celkové zadlužení (DTI) a limit pro maximální výši měsíční splátky dluhu (DSTI).

ČNB nečeká dramatické dopady

Některé odhady hovoří o tom, že až pětina zájemců na hypotéku po zpřísnění pravidel nedosáhne. Obavy z nedostupného bydlení jsou ale podle ČNB neopodstatněné stejně tak, jako se nenaplnily nejhorší scénáře při loňském zavedení maximálních limitů hypoték vzhledem k zástavní hodnotě nemovitosti (LTV).
„Předpovědi o dramatických dopadech kroků ČNB se vůbec nenaplnily,“ uvedl na konferenci ARTN ředitel sekce finanční stability ČNB Jan Frait. Některé banky totiž reagovaly na snížení limitu LTV zvýšením odhadních hodnot nemovitostních zástav.
Přestože se limitům DTI a DSTI nebude dát podle Jana Fraita tak snadno „vyhnout“, dopady by neměly být dramatické. Podle loňských statistik ČNB by limitům DTI nevyhovělo osm procent žadatelů o hypotéku a limitům DSTI zhruba deset procent nikoliv pětina, jak předvídají některé odhady.
Jan Frait také upozornil, že ČNB bankám navíc umožňuje překročit nově stanovené limity ve specifických případech u pěti procent úvěrů. Do této kategorie by mohl spadat například mladý člověk, který sice v současné době nevydělává na hypotéku dostatečně, ale do budoucna vykazuje potenciál růstu platu.

Realitní trh čeká ochlazení

Kombinace vysokých cen nemovitostí, opatření ČNB a rostoucích úrokových sazeb povede zřejmě již brzy k ochlazení českého realitního trhu. Růst cen nemovitostí by v letošní roce podle Jana Bureše měl zpomalit na šest procent a do dvou let dokonce na tři procenta.
„V průběhu roku 2018 pravděpodobně nakonec tempo mezd postupně překoná růst cen nemovitostí a cenová dostupnost bydlení by se měla přestat zhoršovat. I tak ale zůstane pro řadu domácnosti špatná a vedle vysokých cen k tomu již dnes přispívají nová makroprudenční opatření ČNB (zabraňující nezdravému zadlužení na přehřátém realitním trhu) a víc a víc také rostoucí úrokové sazby. Počet nově poskytnutých hypotečních úvěrů tak pravděpodobně bude dál pozvolna klesat ze svých maxim dosažených na přelomu roku 2016 a 2017,“ uzavřel Jan Bureš.

Loading

Vstoupit do diskuze 2 komentáře

Vývoj Swiss Life Hypoindexu

%5.11 Aktuální výše Swiss Life Hypoindexu

6.02%

5.96%

5.6%

5.62%

5.57%

5.52%

5.51%

5.49%

5.42%

5.38%

5.34%

5.32%

5.22%

5.13%

5.11%
Historie vývoje

 

 


Související články

Hypotéky se loni probudily z „klinické smrti“. Vyplatí se čekat na nižší sazby?

Po propadech z let 2022 a 2023 poskytly banky a stavební spořitelny klientům na financování bydlení 275 miliard korun, což je meziroční nárůst o 83 procent. Úrokové sazby hypoték oproti tomu klesaly podstatně pomaleji, než se čekalo. I tak se ale dostáváme na nejnižší úroveň za poslední tři roky. Je teď správný čas na pořízení vlastního […]

Text: redakce hypoindex.cz

Foto: Shutterstock

05. 02. 2025

Portál stavebníka stále nefunguje – dopady pocítí české stavebnictví už v letošním roce

S dalším termínem, kdy takzvaný technologický bypass digitalizovaného stavebního řízení bude plně funkční a kdy bude možné bez problémů přijímat a vyřizovat žádostí o povolení staveb či kolaudačních rozhodnutí, přišlo před několika dny Ministerstvo pro místní rozvoj (MMR). V pondělí 20. 1. 2025 mělo spolu s dodavatelem původního systému stavebního řízení nasadit na vybraných stavebních úřadech technologický […]

Text: redakce hypoindex.cz

Foto: Shutterstock

04. 02. 2025

Chcete investovat do nemovitostí? Víme, kde dosáhnout dvojnásobného výnosu v porovnání s ČR

Státy východní Evropy včetně Polska, Maďarska a Srbska začínají být zajímavé pro investory do bydlení. Vstupní investice do nákupu bytu je zde totiž řádově nižší než v ČR. Výnos z takové investice je až dvojnásobný. Přesto se stále vyplatí investovat i do bytů v ČR. Ani po zavedení nového stavebního zákona nedošlo k dramatickému zrychlení povolování staveb a masivnější […]

Text: redakce hypoindex.cz

Foto: Shutterstock

03. 02. 2025


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *

 
 
 

 
  • PetrM

    26 září, 2018

    Neni duvod panikarit. V cesku navic rostou mzdy temer nejrychleji v evrope a rust budou,takze se ted vytvori novy prostor pro dalsi rust cen nemovitosti, pokud rust mezd nezvolni a lide,kteri jiz maji hypoteky nebudou mit zadny problem splacet

    Odpovědět

  • Gabriela

    17 října, 2018

    No, já tedy nevím, ale moc se mi nelíbí současná situace. Chtěli jsme si koupit byt a pár pěkných jsme našli na https://www.eurobydleni.cz/search-form/ ale ty ceny? Bohužel ani tu hypotéku už nám dneska nikdo nedá a mě tedy za posledních pár let výplata nevzrostla ani o korunu 🙁

    Odpovědět