Swiss Life Hypoindex: Hypotéky jsou nejlevnější od jara 2022, roste hrozba jejich zdražení

Jarní sezónnost a reakce bank

Za mírným poklesem stojí především úpravy sazeb u dvou velkých bank, které reagují na rostoucí poptávku po financování bydlení. Jaro bývá obdobím, kdy se trh tradičně rozhýbává – roste zájem o nákup nemovitostí a banky se snaží přilákat nové klienty konkurenceschopnějšími nabídkami.

„Je však dobré připomenout, že hypoteční sazby se pod hranici pěti procent dostaly již v září roku 2025 a od té doby se pohybují těsně pod touto psychologickou hranicí. V průběhu posledních měsíců tak sledujeme spíše velmi pozvolný pokles než výraznější změny. V porovnání s obdobím let 2022 až 2024 je ale současná situace přece jen výrazně příznivější. V té době se totiž sazby hypoték pohybovaly výrazně nad pěti procenty a v některých měsících dokonce přesahovaly i hranici šesti procent,“ uvedl Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.

Geopolitika mění očekávání: konflikt s Íránem zastavil vyhlídky na pokles sazeb

Zatímco ještě na konci února trh očekával, že Česká národní banka letos sníží základní sazbu z 3,5 % na 3 %, situace se po propuknutí konfliktu s Íránem zásadně změnila.

Růst cen plynu a obavy z nových inflačních tlaků vedly k rychlému zvýšení výnosů českých státních dluhopisů. Podle analytických komentářů nyní trh přestal věřit v jakékoli snížení sazeb ČNB v roce 2026.

^REKLAMA

Co to znamená pro hypotéky

• Krátkodobě: sazby mohou zůstat stabilní díky jarní sezónnosti a konkurenčnímu boji bank.
• Střednědobě: očekávání dalšího zlevňování hypoték se odkládá.
• Dlouhodobě: vývoj bude záviset na tom, zda se konflikt rozšíří a jak silně zasáhne ceny energií.

Hypoteční trh tak stojí na křižovatce – pozitivní jarní trend naráží na geopolitickou realitu, která může další pokles sazeb rychle zastavit.

Swiss Life Hypoindex březen 2026

Zdroj : Swiss Life Hypoindex

Levnější hypotéky?

„V nejbližší době spíš ne. Už delší dobu říkáme, že úrokové sazby u hypoték spíše stagnují. A čím dál víc se objevují faktory, které by je naopak mohly posunout zase o něco výš. Klíčovou roli totiž hraje inflace v Česku. Od ní se odvíjí takzvané úrokové swapy – jednoduše řečeno cena peněz pro banky. A právě ty mají velký vliv na to, jakou úrokovou sazbu nakonec dostane klient u hypotéky,“ upozornil Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select.

Na první pohled přitom může situace vypadat docela dobře. Poslední čísla inflace byla totiž velmi příznivá a dostala se dokonce pod 2 %. Jenže do hry vstoupily nové události ve světě. Napětí a vojenské operace na Blízkém východě, konkrétně v Íránu, okamžitě zamíchaly kartami. Tyto konflikty mají přímý vliv na ceny ropy, a tedy i na ceny pohonných hmot. A ty už začaly v Česku znovu růst. Zkušenost z doby covidu nám přitom jasně ukázala jednu věc: energie a pohonné hmoty zdražují prakticky všechno. Promítají se do dopravy, výroby i služeb. Pokud tedy rostou, často s nimi roste i celková inflace.

Otázkou samozřejmě je, nakolik je zdražování skutečné a nakolik ho někdy urychlí samotní obchodníci, kteří situace na trhu využijí.

^REKLAMA

„V každém případě bude rozhodující hlavně to, jak se konflikt bude vyvíjet a jak dlouho potrvá. Pro hypotéky to ale znamená jediné: banky se v nejbližší době do výrazného zlevňování rozhodně hnát nebudou. Naopak se objevují rizika, že by sazby mohly jít spíše opačným směrem. A ani Česká národní banka pravděpodobně nebude se snižováním svých sazeb spěchat. V situaci, kdy do ekonomiky promlouvají silné zahraniční vlivy, bude spíš vyčkávat, jak se situace ve světě vyvine,“ doplnil Tom Kadeřábek.

Měsíční splátka klesla za tři roky o tři tisíce

Měsíční splátka hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV) při splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 4,89 % p. a. klesla za tři roky o více než tři tisíce korun na 20 240 Kč.

Měsíční splátka – vzorový příklad

Úrokové sazby u jednotlivých fixací

Zdroj : Swiss Life Hypoindex

————————————————————————————————————-

Swiss Life Hypoindex je reprezentován číslem, které odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro LTV do 80 %.

Data ukazatele Swiss Life Hypoindex jsou vydávána vždy na začátku každého měsíce, a to k pátému pracovnímu dni.

Vedle výše uvedeného reprezentativního příkladu nabízí Swiss Life Hypoindex podrobnější informace o průměrných sazbách s různými fixacemi od krátkodobých po dlouhodobé a při využití zajištění do a nad 80 % hodnoty nemovitosti. Spotřebitel si tak může velmi snadno zjistit informaci o průměrných sazbách, které jsou relevantní vzhledem k jeho konkrétním požadavkům. Vše je přehledně zpracováno v interaktivním grafu dostupným na stránce https://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/.