Swiss Life Hypoindex: Zdražování hypoték pokračuje. Sazby jsou nejvýše za dva roky
Swiss Life Hypoindex v srpnu opět vzrostl – už popáté v řadě. Tentokrát o 0,10 procentního bodu na 5,42 %, což je nejvyšší hodnota přesně za dva roky. Trend je zřejmý: hypotéky dál zdražují a dostupnost vlastního bydlení se zhoršuje. Zatímco ještě na jaře se očekávalo postupné uklidnění trhu, poslední měsíce ukazují pravý opak. Hypoteční sazby se drží vysoko.
„Potvrzuje se, že návrat levnějších hypoték bude pomalejší, než si mnozí ještě na začátku roku představovali. Hlavním důvodem zůstává přetrvávající geopolitická nejistota a s ní spojené obavy z návratu vyšší inflace. Tyto obavy nesdílí pouze Česká národní banka, ale prakticky všechny významné centrální banky světa, které proto zůstávají při uvolňování měnové politiky velmi opatrné,“ uvedl Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení společnosti Swiss Life Select.
Pro zájemce o vlastní bydlení to znamená jediné. Na výrazně levnější hypotéky si budou muset ještě počkat, zároveň ale není příliš pravděpodobné, že by v nejbližších měsících došlo k jejich dalšímu výraznému zdražení.
„Nejpravděpodobnějším scénářem je stagnace kolem současných úrovní a teprve následně velmi pozvolný pokles sazeb. Banky navíc tradičně zlevňují pomaleji, než zdražují, takže ani případné zlepšení situace se do hypotečních sazeb nepromítne okamžitě,“ doplnil Tom Kadeřábek.
Proč hypotéky zdražují
Hypoteční sazby dnes banky nastavují podle vývoje dlouhodobých tržních sazeb, které odrážejí očekávání ohledně inflace, ekonomického růstu i geopolitické situace.
Letos se na trzích zvýšila nervozita – zejména kvůli napětí na Blízkém východě a nejistotě ohledně budoucího vývoje inflace v Evropě. To zdražilo financování bank a promítlo se do hypotečních sazeb. Banky navíc tradičně zlevňují pomaleji, než zdražují, takže i případné zlepšení situace se do sazeb dostane se zpožděním.
V poslední době jsme navíc mohli sledovat i sílící politický tlak na Českou národní banku. Andrej Babiš opakovaně vyzval guvernéra Aleše Michla ke snižování úrokových sazeb a kritizoval současnou měnovou politiku. Právě zde se ale ukazuje jedna z nejdůležitějších vlastností centrální banky, tedy její nezávislost. Navzdory politickým výzvám, předvolebním slibům i osobním invektivám zůstává ČNB konzistentní a své kroky opírá především o vývoj inflace a ekonomiky, nikoliv o aktuální politickou poptávku. Je to správný přístup.
„Úrokové sazby totiž nejsou nástrojem pro plnění předvolebních slibů, ale pro udržení cenové stability. Pokud by centrální banka podlehla politickému tlaku a začala sazby snižovat předčasně, mohla by tím odstartovat další inflační vlnu. A právě vyšší inflace je tím, co zdražuje hypotéky nejvíce,“ doplnil Tom Kadeřábek.
Swiss Life Hypoindex srpen 2026
Zdroj: Swiss Life Hypoindex
Splátky dál rostou
Růst sazeb se okamžitě promítá do splátek. Modelová hypotéka 3,5 milionu Kč na 25 let dnes vychází na 21 327 Kč měsíčně. Oproti letošnímu březnu si tak domácnosti připlatí zhruba 1 100 Kč měsíčně navíc. To je částka, která už výrazně zasahuje do rodinných rozpočtů – zejména v kombinaci s drahými energiemi a vyššími cenami služeb.
Měsíční splátka – vzorový příklad
Úrokové sazby u jednotlivých fixací
| Úrokové sazby – srpen 2026 | ||
| Fixace | Do 80 % LTV | Nad 80 % LTV |
| 1 rok | 5,18 % | 5,47 % |
| 3 roky | 5,17 % | 5,47 % |
| 5 let | 5,41 % | 5,72 % |
| 10 let | 5,93 % | 6,18 % |
Zdroj: Swiss Life Hypoindex
————————————————————————————————————-
Swiss Life Hypoindex je reprezentován číslem, které odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro LTV do 80 %.
Data ukazatele Swiss Life Hypoindex jsou vydávána vždy na začátku každého měsíce, a to k pátému pracovnímu dni.
Vedle výše uvedeného reprezentativního příkladu nabízí Swiss Life Hypoindex podrobnější informace o průměrných sazbách s různými fixacemi od krátkodobých po dlouhodobé a při využití zajištění do a nad 80 % hodnoty nemovitosti. Spotřebitel si tak může velmi snadno zjistit informaci o průměrných sazbách, které jsou relevantní vzhledem k jeho konkrétním požadavkům. Vše je přehledně zpracováno v interaktivním grafu dostupným na stránce https://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/.
