ČNB utahuje šrouby: podmínky pro investiční hypotéky se od dubna zpřísní
Doporučení bankovní rady České národní banky zpřísňuje od dubna pravidla pro tzv. investiční hypotéky. V praxi to bude znamenat, že si banky u třetí a každé další nemovitosti vyžádají vyšší vlastní kapitál a přísněji posoudí příjmy, což dále zvýší vstupní náklady investorů do nemovitostí. Pro část investorů tak může být výhodnější podat žádost o hypotéku ještě do konce března.
Česká národní banka na konci loňského listopadu ve svém doporučení stanovila přísnější limity pro žadatele o úvěry na tzv. investiční bydlení. Od 1. dubna má maximální výše úvěru k hodnotě nemovitosti (LTV) klesnout z 80 % na 70 %. Investoři tak budou muset mít naspořeno výrazně více vlastních zdrojů – místo 20 % nově 30 % ceny nemovitosti. Zároveň se má zpřísnit ukazatel DTI (celkový dluh k příjmům), který klesne z dosavadního 9násobku na 7násobek čistého ročního příjmu.
Přestože dopad této konkrétní změny bude spíše krátkodobý, je to signál, že vývoj na realitním trhu regulátor pozorně sleduje a toto drobné popostrčení lze interpretovat jako obezřetnost nad současným vývojem trhu, které by neměli investoři při posuzováni rizikovosti svých investic nechat bez povšimnutí, stejně jako očekávané zpomalování dynamiky růstu trhu.
Růst cen nemovitostí se s vysokou pravděpodobností v nejbližším období nezlomí. Zároveň ale nelze očekávat, že současná dynamika vydrží dlouhodobě beze změny. Příjmy domácností rostou pomaleji než ceny nemovitostí a teplota na trhu s nemovitostmi stoupá.
Namísto jednoduché extrapolace minulého vývoje proto dává smysl klást větší důraz na detailní analýzu konkrétní investice a její posouzení v kontextu finanční situace investora, jeho rizikového profilu a investičního horizontu. Investice do nemovitostí může i nadále dávat smysl, neměla by však být vnímána jako automatická sázka na jistotu.
Autor: Jakub Šolar, obchodní ředitel realitní kanceláře MAXIMA REALITY
