Swiss Life Hypoindex: Sazby letos klesly jen o tři desetiny, na konci roku zamrzly

„Trh charakterizuje spíše stagnace: banky sice v jednotlivých akčních nabídkách pracují s individuálními slevami, ale v průměru se sazby drží pod pěti procenty bez výraznějšího pohybu oběma směry. Pro klienty to znamená prostředí, kde měsíční splátky jsou stále relativně vysoké, ale zároveň nehrozí, že by se parametry poskytovaných hypoték z měsíce na měsíc zásadně měnily,“ poznamenal Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.

Tato stabilita probíhá na pozadí hodnocení finančního sektoru Českou národní bankou, která při posledním jednání o finanční stabilitě konstatovala, že bankovní sektor je dobře kapitálově vybavený, odolný a česká ekonomika se nachází v růstové fázi finančního cyklu. Zároveň ale upozornila na rostoucí aktivitu na hypotečním trhu a zejména na rizika spojená s investičními hypotékami – úvěry na pořízení třetí a další nemovitosti nebo nemovitosti určené k pronájmu.

„Právě na tento segment cílí nové doporučení, podle kterého mají banky od 1. dubna 2026 u investičních hypoték uplatňovat maximální LTV 70 % a limit DTI na úrovni 7, zatímco podmínky pro úvěry na vlastní bydlení zůstávají beze změny. Z krátkodobého hlediska to samo o sobě nemění aktuální úroveň nabídkových sazeb, ale ovlivňuje strukturu poptávky – zejména u klientů, kteří využívají vyšší úvěrovou páku pro nákup investičních nemovitostí,“ doplnil Jiří Sýkora.

Úrokové sazby hypoték v roce 2026

Výhled vývoje hypotečních sazeb pro rok 2026 bude záviset především na dalším postupu měnové politiky ČNB, na trajektorii inflace a na kondici české ekonomiky. Vzhledem k tomu, že se průměrná nabídková sazba dostala zpět pod pětiprocentní hranici, dává smysl jako základní scénář očekávat spíše pozvolné než dramatické změny.

^REKLAMA

„Pokud se inflace bude nadále přibližovat k inflačnímu cíli a centrální banka si nebude nucena vynucovat výrazně restriktivnější podmínky, je pravděpodobné, že banky budou v průběhu roku 2026 ochotné sazby dále mírně snižovat – typicky v řádu desetin procentního bodu, nikoli celých procent,“ doplnil Jiří Sýkora.

Nelze ale počítat s rychlým návratem do éry extrémně levných hypoték kolem dvou procent. Banky mají v živé paměti období prudkého růstu sazeb a vyšší riziko volatility finančních trhů, zároveň ČNB jasně komunikuje, že chce zabránit nadměrnému zadlužování domácností i přehřívání trhu nemovitostí. Výsledkem by měl být spíše „normální“ úrokový režim: sazby, které nejsou likvidačně vysoké, ale zároveň klienty motivují k obezřetnějšímu plánování zadlužení.

Swiss Life Hypoindex prosinec 2025

Zdroj: Swiss Life Hypoindex

Měsíční splátka se nezměnila

Měsíční splátka hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV) při splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 4,91 % p. a. se prakticky nezměnila a aktuálně je 20 285 Kč.

Měsíční splátka – vzorový příklad

Úrokové sazby u jednotlivých fixací

Zdroj: Swiss Life Hypoindex

^REKLAMA

————————————————————————————————————-

Swiss Life Hypoindex je reprezentován číslem, které odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro LTV do 80 %.

Data ukazatele Swiss Life Hypoindex jsou vydávána vždy na začátku každého měsíce, a to k pátému pracovnímu dni.

Vedle výše uvedeného reprezentativního příkladu nabízí Swiss Life Hypoindex podrobnější informace o průměrných sazbách s různými fixacemi od krátkodobých po dlouhodobé a při využití zajištění do a nad 80 % hodnoty nemovitosti. Spotřebitel si tak může velmi snadno zjistit informaci o průměrných sazbách, které jsou relevantní vzhledem k jeho konkrétním požadavkům. Vše je přehledně zpracováno v interaktivním grafu dostupným na stránce https://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/.