EUR 25.375

USD 23.385

REPO sazba ČNB 4.75 %

Inflace 2.0 %

EUR 25.375

USD 23.385

16. 03. 2023

0 komentářů

Poprvé v historii předstihli privátní investoři v zájmu o komerční nemovitosti institucionální kupce. Je pouze otázkou času, kdy se tento trend dostane i k nám.

 

Privátní investoři celosvětově získali v roce 2022 komerční nemovitostní aktiva v hodnotě 455 miliard dolarů, což představuje rekordních 41 % z celkového celosvětového objemu. Hlavními důvody jsou příznivé měnové podmínky a přeceňování aktiv. U nás zatím převažují komerční investoři v objemu, nikoliv však v počtu realizovaných investic.

Loading



 

Situace ve světě

Podle zprávy The Wealth Report, kterou každoročně vydává společnost Knight Frank, byli v roce 2022 nejaktivnějšími kupci komerčních nemovitostí privátní investoři. Ti investovali dohromady 455 miliard dolarů, což představuje 41 % celkové sumy 1,12 bilionu dolarů. Poprvé v historii tak privátní investice předčily komerční kapitál.

Institucionální investoři proinvestovali v roce 2022 celkem 440 miliard dolarů, což je o 28 % méně než v roce 2021, ale o 2 % více než desetiletý průměr. Pro srovnání, zatímco privátní kapitálové investice poklesly o 8 % oproti historicky nejvyšší hodnotě 493 miliard dolarů v roce 2021, rok 2022 byl stále druhým nejsilnějším rokem v historii a nacházel se 62 % nad desetiletým průměrem. Největší zájem investoři projevili o rezidenční nemovitosti včetně nájemního sektoru (194,9 miliardy dolarů), následovaly kanceláře a po nich průmyslové a logistické nemovitosti.

Alex James, vedoucí oddělení poradenství pro privátní investory ve společnosti Knight Frank, k tomu uvádí: „Privátní investoři využívají probíhajícího přecenění aktiv a silnější měnové pozice, což jim dává konkurenční výhodu proti velkým institucím, které jsou citlivější na dluhové financování a často mají kratší investiční horizont. Rezidenční nemovitosti jsou pro velmi bonitní jedince spíš počátečním krokem do realitních investic, ovšem větší část privátního kapitálu se vzhledem k atraktivním cenám a stabilním výnosům zaměřuje na komerční nemovitosti, především o dobře umístěné nemovitosti s dlouhodobými nájemními vztahy. Tento trend bude pokračovat, protože privátní investoři hledají v současném inflačním prostředí likvidní možnosti uchování majetku a kvalitní komerční investiční nemovitosti s etablovanými nájemci a dobrou mírou udržitelnosti se stanou významnější součástí globálních portfolií.“

Hlavními destinacemi pro privátní kapitál byly v loňském roce USA, Velká Británie, Německo, Kanada a Francie. Meziroční nárůst investic však zaznamenaly pouze Spojené království (+1 %) a Francie (+21 %) a pocházely především z USA (302 mld. dolarů), Kanady, Francie, Německa a Spojeného království. Očekává se, že hlavním cílem privátního kapitálu budou v tomto roce opět Spojené státy, následované Spojeným královstvím, Německem, Japonskem a Nizozemskem. Z 10 nejoblíbenějších cílových zemí investic se nachází sedm v Evropě, zejména soukromí investoři preferují tento kontinent.

Hlavním cílem investorů z řad UHNWI (Ultra high-net-worth individual – jednotlivci s velmi vysokým čistým jměním) budou zřejmě kancelářské nemovitosti ve Velké Británii, přičemž silnou poptávku pravděpodobně zaznamenají také kanceláře v USA, Německu, Austrálii a Nizozemsku. Pro ilustraci: v lednu získala hongkongská rodina stojící za developerskou společností Chinachem londýnské sídlo společnosti Deloitte za 350 milionů liber, zatímco v únoru soukromý UHNWI získal 50 Broadway, budovu pronajímanou vládou v St James Park ve Westminsteru, za více než 100 milionů liber.

Nejaktivnější budou podle prognóz bohatí jednotlivci z USA, na které bude v roce 2023 připadat zhruba polovina veškerého globálního přeshraničního kapitálu do komerčních nemovitostí. Mezi jejich pravděpodobné cíle patří kancelářské prostory ve Velké Británii, Japonsku a Singapuru, stejně jako průmyslová aktiva v Německu, Japonsku a Jižní Koreji.

Situace v Česku

Investice fondů u nás překonávají soukromý kapitál ve svém objemu (74 % vs. 24 %), nikoliv však v počtu. Ukazuje se, že institucionální investoři jsou schopni realizovat jednorázově vyšší investice, jsou však spíše konzervativní. Více se orientují dle odborných ocenění a jejich rozhodování je řízeno aktuální tržní situací a rovněž horizontem investice. Zvažují rizika a také očekávanou „výstupní hodnotu“ nemovitosti. Soukromý kapitál je schopen flexibilněji reagovat na atraktivní investiční příležitosti s přidanou hodnotou nebo na nemovitosti trofejního charakteru.

 

„Někdy se jedná o nemovitosti menší z hlediska finančního objemu, které nejsou pro instituce zajímavé ani efektivní. Soukromý kapitál pracuje často s mnohem delším investičním horizontem. Čeští privátní investoři nakupuji více intuitivně, především ale mají zájem o dlouhodobou alokaci volného kapitálu. Mnohdy se jedná o úspěšné byznysmeny a majitele výrobních podniků, kteří investují část svých zisků do nemovitostí. Jsou přesvědčeni, že nemovitosti budou v dlouhodobém měřítku spolehlivým uchovatelem hodnoty ve srovnání s rizikovějšími aktivy. Privátní sektor má často jiná více individuální kritéria rozhodování nežli fondy. Není ovšem výjimkou, že se oba typy investorů potkají na jedné transakci. Doménou privátních investorů jsou trofejní nemovitosti často výjimečné historické, umělecké a architektonické hodnoty. Takové se na trhu objevují zřídka a často končí ve vlastnictví soukromých osob či mecenášů. S ohledem na zaměření společnosti Knight Frank v ČR i zahraničí sledujeme segment trofejních nemovitosti a věnujeme se klientele, která se na tyto příležitosti orientuje,“ přibližuje specifika českého trhu Zdenka Klapalová, jednatelka společnosti Knight Frank.

 

 

 

Celkový globální objem investic za rok 2022 v mld. dolarů

  2022 % změna vs 2021 % změna vs 10letý průměr
Privátní 454,8 -8 % 62 %
Institucionální 440,1 -28 % 2 %
Veřejné 122,4 -42 % -28 %
Neznámé 52,3 12 % 104 %
Ostatní 47,2 -13 % 17 %

 

Rozdělení globálních privátních kapitálových investic podle odvětví v mld. dolarů

 Sektor Objem % změna vs 2021 % změna vs 10letý průměr
Byty 194, 9 -13 % 103 %
Kanceláře 84,1 -4 % 9 %
Výroba & Logistika 70,3 -15 % 117 %
Retail 62,5 9 % 42 %
Hotely 30,6 17 % 35 %
Bydlení a péče o seniory 10,0 -16 % 46 %
Residenční komplexy 2,5 -12 % 8 %

 

 

10 nejlepších destinací pro globální privátní kapitál v roce 2022, mld. dolarů

Země 2022 % změna vs 2021
USA 328,3 -3 %
Spojené království 14,6 1 %
Německo 14,6 -40 %
Kanada 14,5 -6 %
Francie 12,2 21 %
Japonsko 8,6 -8 %
Jižní Korea 7,4 -38 %
Čína 6,8 -12 %
Nizozemí 4,9 -24 %
Švédsko 3,7 -45 %

 

 

 

Loading

Vstoupit do diskuze 0 komentářů

Vývoj Swiss Life Hypoindexu

%5.49 Aktuální výše Swiss Life Hypoindexu

6.32%

6.3%

6.24%

6.19%

6.1%

6.05%

6.01%

6.02%

5.96%

5.6%

5.62%

5.57%

5.52%

5.51%

5.49%
Historie vývoje

 

 


Související články

nemovitostní fondy

Investice do nemovitosti? Nebo do nemovitostních fondů?

S vysokými úrokovými sazbami a poměrně vysokými cenami nemovitostí už není investice do nemovitosti tak lákavá jako v dřívějších letech. To totiž koupě investiční nemovitosti představovala poměrně atraktivní způsob investice. Peníze byly levné a ceny nemovitostí spolehlivě rostly, stejně tak rostly i ceny nájemního bydlení. Dneska jsou ale hypotéky drahé a investice do nemovitosti jako […]

Text: Hana Bartušková

Foto: Shutterstock

20. 06. 2024

Ceny nemovitostí budou stále růst ale pomaleji. Investory láká uchování hodnoty, říká Petr Míka

Letošní realitní trh byl skoro všechno, jen ne nudný. Ceny nemovitostí stále rostou, hypotéky zdražují a výnosnost investic do realit klesá. Jak na tom jsou investoři, kteří chtějí uložit své finance do luxusních nemovitostí a jak se bude vyvíjet trh nadále? Na to jsem se zeptali ředitele realitní kanceláře Boutiq Real Estate, Petra Míky.

Text: František Veselý

Foto: Jana Mensatorová/Bez frází

15. 12. 2021


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *