EUR 25.235

USD 23.713

REPO sazba ČNB 5.75 %

Inflace 2.0 %

EUR 25.235

USD 23.713

Text: Radovan Novotný

Foto: Shutterstock

19. 03. 2024

0 komentářů

Nový vzestup na trhu: Hypotéky a ceny nemovitostí nabírají dech

 

O českém trhu rezidenčních nemovitostí a trhu hypotečním není špatné pohovořit s někým, kdo se o dění zajímá. Zájem o hypotéky opět stoupá a s ním i ceny nemovitostí, které začínají nabírat dech. Očekávání a uvolnění parametrů obezřetnosti DTI a DSTI při poskytování úvěrů hraje svou roli. Nedostatek nabídky není jen otázkou poptávky, ale i „zelené“ legislativy a regulace výstavby.

Loading



 

Vlivů na realitním trhu je mnohem více než jen zvýšená poptávka. Nedostatek nabídky může být způsoben dalšími faktory, včetně strategií developerů, kterým se například vyplatí uvádět na trh budovy podle původních mírnějších standardů až později, kdy zelená regulace vyžene ceny vzhůru.

Téměř po roce navazujeme na předchozí povídání s ajťákem Jakubem. V polovině roku 2022 byl výsledkem takového povídání „Komentář: Co se jinde o současném realitním trhu nedočtete. Je čas panikařit?

Jakub pozoroval tehdejší pražský realitní trh a identifikoval několik trendů. Kupující začínali vyjednávat s prodejci a nebyli ochotni platit nabídkové ceny. Stále ale nakupovali za vysoké ceny. Počet nabídek bytů na trhu rostl, což mohlo vést ke slevám. Developery trápila nejistota ohledně budoucí poptávky. Spekulanti uzavírající smlouvy o budoucích smlouvách ve snaze vydělat na předpokládaném růstu cen mohli být plní obav z naplnění rizik.

Úvěrová makroprudence

Ze strany ČNB nastavené úvěrové standardy ovlivňovaly poptávku, obavy z růstu úrokových sazeb v roce 2022 převládly. Kupující byli opatrnější a snažili se vyhnout dluhům při vysokých cenách nemovitostí.

Obrázek 1: Nastavení limitů makroobezřetnostních úvěrových ukazatelů platné v dubnu 2022. Finanční obezřetnost makroregulace tehdy kladla i důraz na sledování příjmů dlužníka.

REKLAMA


Zdroj : ČNB; Frait, J.: Přístup ČNB k nastavování ukazatelů LTV, DTI a DSTI

V roce 2022 zaznělo leccos. To, jak trhem hýbou obavy z růstu úrokových sazeb a regulace podmínek poskytování hypotečních úvěrů. Neopomenuty byly i inflační úvahy na rozhodování o investicích do nemovitostí. Nechyběla zmínka o strachu z promeškání vhodného času k uzavření úvěru.

Tabulka 1: Pohled na realitní a hypoteční trh názorem roku 2022

 Jakubovo časování trhu

A jak Jakub dopadl, využil předhypotéku a je vlastníkem bytu?

REKLAMA

„Nakonec jsem koupil novostavbu. V polovině minulého roku (rok 2023, redakční poznámka) začaly jít ceny novostaveb v Praze výrazně dolů. Mnozí developeři tomu říkali pobídka nebo bonus. Jednalo se však o slevu. Jeden developer mi nabídl na byt 4+kk slevu dokonce 17 %. Jednu z nabídek jsme s manželkou vybrali a smlouvu jsme podepsali,“ vysvětluje Jakub. Termín čerpání předhypotéky tlačil a z dat bylo zřejmé, že se cosi začíná dít a kupci se začínají vracet: „Plánoval jsem vydržet déle, ale s ohledem na rodinu už to nebylo možné.“

A jak náš insider pražského realitního trhu uvažuje o dalším vývoji?

„Teď to vypadá v příštích měsících na mírný růst – alespoň tedy v Praze. Ostatní místa v ČR raději nekomentuji, ale tam si osobně myslím, že ta obnova prodejů nebude tak zásadní. V Praze dle dat, která na second-handu sleduji, už některé čtvrti atakují all-time-high nabídkovou cenu („ATH“, tedy historická maxima, redakční poznámka). Je ale nutné říct, že nabídková cena není vždy ta realizační. Navíc to vypadá, že se inzerční doba zkracuje.“

„Na druhou stranu na trhu vidím i hodně mohykánů, které prodávající stáhli z prodeje a nyní ve vidině získání peněz, které chtějí, prodávají za původní cenu,“ vysvětluje Jakub.

„Některé nabídky jsou tedy mimo a nejsou reálné. Ten mírný růst predikuji hlavně po odložené poptávce díky omezením hypoték – ČNB téměř vše až na LTV odbrzdila,“ objasňuje v roce 2024 náš komentátor. Existuje ovšem řada rizik: „Jak to v Německu vypadá bledě, je možné, že se dočkáme nějaké větší recese. Pořád je tu také téma války, které znejišťuje. Byt nebo dům si člověk do kufru nezabalí.”

REKLAMA

 

Ohlédnutí loňského roku – opatrnost a inflační nejistoty

Loni v sérii povídání s Jakubem zazněla „Hádanka realitního trhu: Ceny bytů stagnují a přitom klesají“.

Byl to vlastně rok, kdy Jakub nakonec své bydlení našel. Časoval trh, sledoval dění na realitním trhu, stejně jako makroekonomickou a makroprudenční politiku. Na realitním trhu v Česku se s vyhlídkami pohledem loňského roku střetávala stagnace cen bytů a pokles, přestože chápání situace ztěžovala inflační nejistota.

Vyšší úrokové sazby a regulace hypotečního financování omezovaly poptávku. Kupující byli opatrní a prodávající s prodejem za nižší ceny váhali.

Inflace a regulace hypoték se staly faktory ovlivňujícími stabilitu trhu. Znehodnocení kupní síly koruny inflací dávalo celé situaci zvláštní rozměr. Inflace deformovala reálné ceny a reprodukční náklady nemovitostí, což vedlo k nejistotě ohledně investičních rozhodnutí.

Tabulka 2: Pohled na realitní a hypoteční trh loňským pohledem

Loading

Vstoupit do diskuze 0 komentářů

Vývoj Swiss Life Hypoindexu

%5.57 Aktuální výše Swiss Life Hypoindexu

6.37%

6.27%

6.3%

6.32%

6.3%

6.24%

6.19%

6.1%

6.05%

6.01%

6.02%

5.96%

5.6%

5.62%

5.57%
Historie vývoje


Související články

Během prvního čtvrtletí se v Brně prodalo nejvíce bytů za dva roky

Za první kvartál roku 2024 našlo své kupce celkem 246 brněnských novostaveb. Oproti průměru za předchozí rok, který byl poznamenán utlumenou poptávkou v důsledku vysokých úrokových sazeb, se jedná o 100% nárůst. Jak vyplývá z dat společnosti Trikaya, začátek letošního roku byl natolik úspěšný, že dokonce překonal dlouhodobý průměr. Ceny zatím stoupají pozvolna, pohybují se […]

Text: redakce hypoindex.cz

Foto: Shutterstock

17. 04. 2024

Analýza: Budou v Praze nájmy opět srovnatelné se splátkami hypoték?

Doba, kdy bude v Praze opět srovnatelné splácet vlastní byt a bydlet v nájmu, se pravděpodobně rychle blíží. V následujících dvou letech by se ceny nových bytů měly zvyšovat o 5 % ročně, postupně klest sazby hypoték ke 3 % a růst nájemné v průměrně o 10 % za rok. Vyplývá to z aktuální analýzy Central Group.

Text: redakce hypoindex.cz

Foto: Shutterstock

16. 04. 2024

Hypoteční trh oživuje, meziročně stoupnul v březnu o polovinu

Z meziročního pohledu byl objem poskytnutých hypoték v březnu vyšší téměř o 50 %, zatímco v únoru rostl trh meziročně ještě o dvojnásobek. Nižší meziroční dynamika souvisí s vyšší srovnávací základnou z loňského roku, kdy začala hypoteční aktivita od března oživovat. Byplývá to z aktuálních dat ČBA Hypomonitoru.

Text: redakce hypoindex.cz

Foto: Shutterstock

15. 04. 2024


Diskuze k článku

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna, vyžadované informace jsou označeny hvězdičkou.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna. Vyžadované informace jsou označeny *