Swiss Life Hypoindex: Růst hypotečních sazeb nebere konce
Český hypoteční trh zažil v červenci další nepříjemné překvapení. Swiss Life Hypoindex už počtvrté v řadě vzrostl – tentokrát o dva bazické body na 5,32 %. Na této úrovni byl naposledy v listopadu 2024, což potvrzuje, že období levnějších hypoték se opět vzdaluje. Banky aktuálně nejvýhodněji nabízejí tříletou fixaci se sazbou kolem 5,02 %. Naopak nejvíce si klienti připlatí u desetileté fixace, kde průměrná sazba dosahuje 5,86 %. Rozpětí mezi jednotlivými typy fixací tak zůstává výrazné a volba správné strategie financování je pro domácnosti klíčová.
Hypoteční trh vstupuje do druhé poloviny roku s jasným signálem: tlak na růst sazeb nekončí a dostupnost financování se dál zhoršuje. Pro zájemce o vlastní bydlení to znamená nutnost pečlivě zvažovat načasování i strukturu úvěru – a počítat s tím, že levnější hypotéky se zatím nevracejí.
„Minulý měsíc Česká národní banka zvýšila dvoutýdenní repo sazbu. Mohlo by se proto zdát, že právě tento krok je hlavním důvodem růstu hypotečních sazeb. Ve skutečnosti je situace složitější. Banky při stanovování úrokových sazeb sledují především vývoj dlouhodobých tržních úrokových sazeb, zejména úrokových swapů. Ty odrážejí očekávání finančních trhů ohledně budoucí inflace, ekonomického růstu i měnové politiky a představují skutečné náklady bank na dlouhodobé financování hypoték. Rozhodnutí ČNB je proto pouze jedním z faktorů, nikoliv jediným impulzem pro změnu hypotečních sazeb,“ uvedl Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.
Správná fixace míchá kartami
Aktuální situace mění pohled na volbu délky fixace. Ještě před několika měsíci řada klientů předpokládala, že sazby budou pokračovat v poklesu, a proto dávala přednost jednoleté nebo tříleté fixaci. Dnešní vývoj však ukazuje, že tento scénář již není tak pravděpodobný.
„Klienti by proto měli při výběru fixace vycházet především ze své životní situace, nikoliv ze snahy odhadnout budoucí vývoj trhu. Pokud je pro domácnost klíčová stabilita rodinného rozpočtu a měsíční splátka se pohybuje na hranici finančních možností, dává větší smysl zvolit delší fixaci a zajistit si jistotu stejné splátky na několik let dopředu. Naopak klienti s dostatečnou finanční rezervou, kteří jsou ochotni podstoupit určité riziko, mohou zvolit kratší fixaci a ponechat si možnost reagovat na případný pokles sazeb v budoucnu. Univerzální správná varianta dnes neexistuje,“ upozorňuje Jiří Sýkora.
Právě individualizace bude hlavním tématem druhé poloviny roku. Rozdíly mezi jednotlivými bankami se totiž často pohybují ve větších hodnotách, než činí meziměsíční změny samotného Hypoindexu. Klient může správným výběrem banky nebo využitím individuální nabídky ušetřit více, než kdyby několik měsíců čekal na případný pokles průměrných sazeb.
„Výhled na další měsíce zůstává opatrný. Neočekávám návrat k výrazně levnějším hypotékám, ale ani dramatický růst. Pravděpodobnější je pokračování pohybu v pásmu lehce nad pěti procenty s tím, že jednotlivé banky budou reagovat především na vývoj finančních trhů a konkurenční boj. Rok 2026 tak stále více potvrzuje, že není rokem levných hypoték, ale především rokem správného načasování a chytrého vyjednávání,“ doplnil Jiří Sýkora.
Swiss Life Hypoindex červenec 2026
Zdroj: Swiss Life Hypoindex
Splátky dál rostou
U modelové hypotéky ve výši 3,5 milionu korun se splatností 25 let činí měsíční splátka při aktuální průměrné sazbě přibližně 21 110 Kč. Oproti letošnímu březnu tak klient zaplatí každý měsíc téměř 900 Kč navíc. Přestože se jednotlivé meziměsíční změny mohou zdát zanedbatelné, tak za pětileté fixační období se jedná o nárůst více než 50 tisíc korun, které domácnost vydá navíc pouze v důsledku vyšších úrokových sazeb.
Měsíční splátka – vzorový příklad
Úrokové sazby u jednotlivých fixací
| Úrokové sazby – červenec 2026 | ||
| Fixace | Do 80 % LTV | Nad 80 % LTV |
| 1 rok | 5,11 % | 5,40 % |
| 3 roky | 5,02 % | 5,33 % |
| 5 let | 5,28 % | 5,59 % |
| 10 let | 5,86 % | 6,11 % |
Zdroj: Swiss Life Hypoindex
————————————————————————————————————-
Swiss Life Hypoindex je reprezentován číslem, které odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro LTV do 80 %.
Data ukazatele Swiss Life Hypoindex jsou vydávána vždy na začátku každého měsíce, a to k pátému pracovnímu dni.
Vedle výše uvedeného reprezentativního příkladu nabízí Swiss Life Hypoindex podrobnější informace o průměrných sazbách s různými fixacemi od krátkodobých po dlouhodobé a při využití zajištění do a nad 80 % hodnoty nemovitosti. Spotřebitel si tak může velmi snadno zjistit informaci o průměrných sazbách, které jsou relevantní vzhledem k jeho konkrétním požadavkům. Vše je přehledně zpracováno v interaktivním grafu dostupným na stránce https://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/.
