Swiss Life Hypoindex: Dubnový šok pro žadatele o hypotéku
Český hypoteční trh zažil v dubnu nejvýraznější růst úrokových sazeb od léta 2022. Podle Swiss Life Hypoindexu se průměrné nabídkové sazby během jediného měsíce zvýšily o 29 bazických bodů a index se po delší době opět dostal nad hranici pěti procent. Aktuálně činí 5,18 %, což je nejvyšší hodnota od prosince 2024.
Růst sazeb se okamžitě promítá do měsíčních splátek nových úvěrů, které se zvyšují o stovky korun. Pro domácnosti plánující pořízení bydlení to znamená další zhoršení dostupnosti hypoték.
Nejvýraznější zdražení zasáhlo úvěry s tříletou a pětiletou fixací. U hypoték s LTV do 80 % vzrostly sazby u tříleté fixace o 38 bazických bodů, u pětileté o 35 bodů. Právě tyto fixace patří dlouhodobě k nejžádanějším, což dopad růstu ještě umocňuje.
Analytici upozorňují, že dubnový vývoj může signalizovat změnu trendu. Po období relativní stability se banky vracejí k opatrnějšímu přístupu a do cen hypoték promítají vyšší náklady na financování i nejistotu na finančních trzích. Další vývoj bude záviset především na měnové politice a makroekonomických datech v následujících měsících.
Proč sazby výrazně rostou
Důvodů, proč sazby opět rostou, je hned několik. Klíčovým faktorem je vývoj na finančních trzích, zejména růst úrokových swapů na mezibankovním trhu. Právě tyto sazby představují pro banky cenu peněz na delší období a přímo ovlivňují, za kolik jsou schopny fixovat hypoteční úvěry. V posledních týdnech dochází k jejich mírnému růstu, což se s určitým zpožděním promítá i do nabídkových sazeb hypoték.
„Tento vývoj často předbíhá samotné kroky České národní banky. Zatímco základní sazby mohou stagnovat nebo dokonce klesat, tržní očekávání budoucí inflace a celkového ekonomického vývoje tlačí dlouhodobé sazby směrem nahoru. Banky tak reagují nejen na aktuální měnovou politiku, ale především na očekávání finančních trhů. Pokud se objeví signály, že inflace neklesá dostatečně rychle nebo že by mohlo dojít k opětovnému utažení měnové politiky, projeví se to právě růstem swapových sazeb a následně i hypotečních úroků,“ uvedl Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select.
Vedle toho hraje roli i samotná strategie bank. Po období, kdy některé instituce aktivně snižovaly sazby a snažily se podpořit poptávku po úvěrech, dochází nyní k určité korekci. Banky znovu více zohledňují náklady na financování a ochranu svých marží. Výsledkem je návrat sazeb zpět nad hranici pěti procent.
„Pokud jde o další vývoj v průběhu roku 2026, aktuální nárůst pravděpodobně nepředstavuje začátek nového výrazného růstového trendu, ale spíše krátkodobou korekci. V následujících měsících lze očekávat spíše kolísání kolem hranice pěti procent. Další vývoj bude záviset především na inflaci, krocích České národní banky a situaci na finančních trzích,“ poznamenal Jiří Sýkora.
Realistický scénář počítá s tím, že se hypoteční sazby budou v průběhu roku pohybovat přibližně v pásmu 4,7 až 5,3 %. Výraznější pokles by byl možný pouze v případě rychlejšího odeznění inflačních tlaků a dalšího uvolnění měnové politiky. Naopak v případě jejich opětovného růstu nelze vyloučit ani další mírné zdražení hypoték.
Současný vývoj tak potvrzuje, že hypoteční sazby se dnes neřídí pouze rozhodnutími centrální banky, ale především očekáváním finančních trhů. Právě proto se mohou měnit dříve, než Česká národní banka přistoupí k úpravě svých sazeb.
Swiss Life Hypoindex duben 2026
Zdroj: Swiss Life Hypoindex
Měsíční splátky výrazně stouply
Měsíční splátka hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun sjednaného do 80 % odhadní ceny nemovitosti (LTV) při splatnosti 25 let a průměrné nabídkové sazbě 5,18 % p. a. stoupla o 591 Kč na 20 832 Kč.
„Dubnový nárůst má přímý dopad na klienty. U hypotéky ve výši 3,5 mil. korun a se splatností 25 let se oproti minulému měsíci zvedne měsíční splátka přibližně z 20 241 Kč na 20 832 Kč, tedy zhruba o 591 Kč měsíčně. V absolutním vyjádření se může jednat o zdánlivě malou změnu, v součtu za celé fixační období však představuje významný zásah do rodinného rozpočtu. U vyšších úvěrů nebo delších splatností je tento dopad ještě výraznější,“ doplnil Jiří Sýkora.
Měsíční splátka – vzorový příklad
Úrokové sazby u jednotlivých fixací
| Úrokové sazby – duben 2026 | ||
| Fixace | Do 80 % LTV | Nad 80 % LTV |
| 1 rok | 4,99 % | 5,28 % |
| 3 roky | 4,88 % | 5,20 % |
| 5 let | 5,12 % | 5,46 % |
| 10 let | 5,74 % | 5,99 % |
Zdroj: Swiss Life Hypoindex
————————————————————————————————————-
Swiss Life Hypoindex je reprezentován číslem, které odráží aktuální průměrnou nabídkovou sazbu hypotečního úvěru pro LTV do 80 %.
Data ukazatele Swiss Life Hypoindex jsou vydávána vždy na začátku každého měsíce, a to k pátému pracovnímu dni.
Vedle výše uvedeného reprezentativního příkladu nabízí Swiss Life Hypoindex podrobnější informace o průměrných sazbách s různými fixacemi od krátkodobých po dlouhodobé a při využití zajištění do a nad 80 % hodnoty nemovitosti. Spotřebitel si tak může velmi snadno zjistit informaci o průměrných sazbách, které jsou relevantní vzhledem k jeho konkrétním požadavkům. Vše je přehledně zpracováno v interaktivním grafu dostupným na stránce https://www.hypoindex.cz/hypoindex-vyvoj/.
